Forholdet mellom drivkraften i forretningssyklusen og utformingen av økonomisk politikk har alltid vært et viktig felt for makroøkonomisk forskning. Finn Kidland og Edward Prescott har gitt grunnleggende bidrag til disse viktige områdene, ikke bare for makroøkonomisk analyse, men også for penge- og finanspolitisk praksis i mange land.
Tradisjonell økonomisk teori: I hovedsak tilskrive makroøkonomiske svingninger til endringer i etterspørselen; økonomisk politisk analyse fokuserer på å forklare hva penge- og finanspolitikken bør implementeres for å oppveie etterspørselssvingninger, men nesten ingen er dedikert til å forklare faktisk økonomisk politikk. Frem til 1970-tallet styrte arven etter Keynes og den store depresjonen studiet av forretningssykluser og stabilitetspolitikk. Økonomer tilskriver makroøkonomiske svingninger hovedsakelig til endringer i etterspørselen.
På 1970-tallet ble manglene ved tidlig analyse stadig tydeligere. En stabiliseringspolitikk basert på eksisterende teorier kan ikke nå målet om økonomisk politikk i det hele tatt. Økonomien i den vestlige verden har alltid vært i en tilstand av stagflation - arbeidsledighet og inflasjon sameksistere, men rådende teorier kan ikke forklare dette. Samtidig skyldes makroøkonomiske svingninger ikke bare etterspørselssvingninger, men blir også stadig tydeligere. Rollen som forsyningssvingninger i forretningssyklusen har blitt mer fremtredende. I to relaterte artikler utgitt i 1977 og 1982, leverte Finn Kidland og Edward Prescott nye analysemetoder for makroøkonomisk utvikling.
I 1982 publiserte Kidland og Prescott en artikkel for å gjennomgå dette fenomenet grundig, og la et mikroøkonomisk grunnlag for makrokonjunktursyklusanalyse. I sin forretningssyklusmodell har de faktiske svingningene i teknologisk utvikling ført til endringer i bruttonasjonalprodukt, forbruk, investeringer og arbeidstid, og husholdninger og selskapers forventninger til forbruk, investeringer, arbeidstilbud og mange andre faktorer har innvirkning. Endringer i forretningssyklusen. Deres modell har vært mye brukt i moderne makroøkonomi.